有人跟我一樣 ~ 股票的價格快跌破三月的8000多點的嗎?

hippo1980

4904遠傳的現況，或許可借鏡6184大豐電的產業競爭來參考。

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在2016年營運表現上，由於2015年起大豐電陸續跨入新區經營，為搶下新區版圖以及回應板、土區新進同業競爭，推出每月訂閱方案大降至250元〈普遍為600元〉，並順利於新區搶下約9萬5,600萬收視戶，但既有區域亦面臨新進同業競爭產生衰退，惟2016年大豐電整體訂閱戶續約26萬5,000萬戶，相較2015年25萬戶保持增加。
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hippo1980

目前電信產業面臨的困境，就如同幾年前有線電視產業相似情況。
自從NCC開放有線電視新業者的加入，以及既有業者可以申請跨區經營，從而導致市場開始削價競爭。
大豐電的經營績效，就受到非常大的影響，導致業績明顯衰退的趨勢。
直到近年殺價戰暫歇，大豐電的營收獲利才有回復(維持)跡象。

低價4G上網吃到飽資費，拖累電信三雄的整體營收及獲利表現。
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hippo1980

其實，我較好奇的是電信三雄中為何選它？
不知，當時你買進遠傳個股的動機是為何？
現今，又是因為什麼原因而想要賣出持股？

hippo1980

shodomans2009 發表於 2021-1-27 08:52 AM

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買進動機是因為2年前配息後...被套牢

選他

所以您的買進動機，是因為著眼於「股利股息」。
那你的投資目的，就不是為了「資本利得」(賺價差)。
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hippo1980

您在電信三雄中選擇投資遠傳個股，是因為它殖利率是最高的。

換個方式講，｛殖利率最高的遠傳，你認為它在股價上會有補漲的機率。｝
不知，我的解讀是否有誤？？？

你曾對遠傳配息多於每股盈餘，卻連續多年配3.75元股利有所疑慮？
那為何，還會覺得遠傳的殖利率是最高的？

遠傳多年來的股利政策中，持續有約16%的現金股利是來自「資本公積」配發。
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hippo1980

遠傳的經營績效，究竟是企業競爭力問題，還是產業趨勢疑慮？
建議你，請務必再次去深思探討個中細節原由。

當時〝買進的理由〞，是否已消失不存在？？？

電信類股-營業毛利率



電信類股-營業利益率
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hippo1980

建議您，試著去瞭解電信三雄的個別競爭優勢。

若以過往的電信三雄，個股企業主要業務而言：
2412中華電，營收獲利來源如同有四隻支柱結構組成。
3045台灣大，營收獲利來源如同有三隻支柱結構組成。
4904遠   傳，營收獲利來源如同有二隻支柱結構組成。

你認為何者的盈餘波動會比較大？
這就是為何市場上，多數投資者的個股評價為：中華電 ＞ 台灣大 ＞ 遠傳
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hippo1980

shodomans2009 發表於 2021-1-29 09:15 AM

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台灣大 會大於遠傳?

富邦金股價高於國泰金

“台灣大會大於遠傳？”

這就要視你從何種角度來看待？
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hippo1980

shodomans2009 發表於 2021-1-29 09:15 AM

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台灣大 會大於遠傳?

富邦金股價高於國泰金

“富邦金股價高於國泰金”

你是從股價來看，或許結論是如你所言。
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hippo1980

電信類股要再成長，只能寄望於「價格」或「用戶」兩者之一提昇。

「用戶」→ 內需產業，用戶人數要再增加不易。

「價格」→ 這正是目前業者正在努力的方向，將每戶平均貢獻金額（ARPU）的趨勢正向發展。
                若去了解5G技術限制，就知道在室內補強訊號來源為由？
                因4G/LTE吃到飽資費，而影響取代的是原本固網巿場。     
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hippo1980

台灣固網寬頻市場，分為ADSL、FTTx及Cable Modem。
有線電視寬頻用戶數達172萬戶，市占率達28%。

中華電，ADSL及FTTx服務用戶數約400萬戶，市占率近七成。
台灣大，與國內前五大MSO當中的凱擘、TBC及台灣大寬頻三大MSO系統台結盟合作。
遠傳，與中嘉、TBC合搶5G匯流版圖。

固定寬頻上網用戶數
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hippo1980

有線電視擁有到家戶的最後一哩，可與電信業者相輔相成。
在有線電視版圖上，富邦集團的競爭力可能還是大於遠傳集團。(或許？)
所以我才指出遠傳在產業競合格局上，還有些許要加強產品服務之處。
當然台灣大在5G策略上有所失當，這是否會成為日後營運上的劣勢就不得而知？

數位匯流

hippo1980

假設5G+固網真的是電信發展趨勢，是否會有可能受益的轉機股？

大豐電大股東戴永輝近期收購TBC上層股權，擴大有線電視版圖，他觀察有線電視產業用戶持續流失，但速度有減緩，因此仍須加速轉型，搶攻寬頻用戶。

戴永輝收購TBC上層股權正在國家通訊傳播委員會審核中，TBC加上大豐電用戶數達96萬戶，逼近凱擘及中嘉，形
成有線電視第三股新勢力。
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hippo1980

電信業者，賺的都是過路費而已。
真正有價值的是內容，如Apple、Google、Facebook等跨國科技巨頭。(內容為王)
電信業者就像管路業者，承擔龐大的資本支出。
但運輸的內容物不管是純水或石油，向消費者收取的費用都是一樣的。

2017全球十大上市公司




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hippo1980

若有興趣，可以去研究6561是方電訊。
該企業具有何種競爭優勢，以及數位經濟發展下的利機為何？

當然此時的個股評價，是狗已跑在人的前頭。
但曾有段時間，它的個股價值比起遠傳的個股價格還要誘人。
為何，不曾注意過它？

臺灣網際網路互連頻寬架構簡圖


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